专题：对话奥马哈·第十一届中美投资人酒会 发言指出，AI的下一阶段核心在于从“科技叙事”走向“工业化落地”，而中国在制造端的能力，使其在机器人等领域具备天然优势。随着AI技术的加持，人形机器人正从实验性产品迈向具备实际经济价值的生产工具。参考中国电动车渗透路径，未来3至5年人形机器人有望进入日常生活，甚至有预测认为到2035年中国90%的家庭将配备相关设备。 在投资策略层面，其团队正推动公募与私募结合的新模式，通过ETF实现对AI上市公司与未上市企业（如Anthropic与SpaceX）的同步配置。此外，中国互联网龙头企业正加速向AI公司转型，其云计算与大模型能力仍未被市场充分定价。在AI长期渗透的大趋势下，全球资本配置逻辑或将持续重塑。 我们认为，未来将有越来越多的机会，把公共市场与私募市场结合起来。这正是我们在AGIX策略中所开创的方向，在一个公开交易工具中，同时提供对美国AI资产以及全球（非美国）AI资产的敞口。更重要的是，我们为投资者提供了一种此前在公开市场中无法实现的能力：通过一个ETF获得对私营公司（如Anthropic和SpaceX）这类最具潜力AI企业的投资敞口。 从更宏观的角度来看，我们认为AI故事仍处于非常早期阶段，其中一个关键演变，是从“纯科技叙事”走向“工业制造叙事”。而这一点正是中国的核心优势所在，将先进技术与强大的工业制造能力结合。 这一趋势在机器人领域体现得尤为明显。中国企业在这一领域已经拥有领先的市场份额，而AI就像“加速器”，将使人形机器人从类似遥控玩具的状态，真正转变为具备经济价值的生产工具。我们正在看到人形机器人与AI之间的深度融合，而市场对此的认知仍然非常早期。 这种认知滞后，部分原因在于美国目前尚未大规模看到人形机器人的应用。但分析师已经开始借鉴电动车在中国的发展路径进行类比。当前，中国新车销售中约60%已为电动车或混合动力车，但整体存量中仅约12%。 如果将这一渗透路径应用到人形机器人领域，我们认为，在未来3到5年内，人形机器人可能会进入日常生活。而华为甚至预测，到2035年，中国90%的家庭将拥有一台人形机器人。 从宏观层面来看，中国是全球第二大经济体，因此无论显性还是隐性，全球投资者实际上都在参与中国市场。同时，我们对即将发生的一系列中美互动持相对积极的看法，包括潜在的企业合作与双边交流。 从投资角度来看，中国互联网龙头企业正在向AI平台转型，阿里巴巴、腾讯、百度等公司在云计算与大模型领域的能力，尚未被市场充分定价。 总体而言，AI的采用将在未来持续扩展，我们也将通过公募和私募结合的方式，为投资者提供更全面的AI投资敞口。 © 1996-2026 SINA Corporation
责任编辑：巩新园
